SignalPlus波动率专栏(20240614)：ETF再度大量流出

在本周的 FOMC 会议中，美联储官方的声明和点阵图对市场带来了鹰派冲击，预测显示 2024 年仅有 1 次降息，且预测年底核心 PCE 通胀将达到 2.8% （高于此前预测的 2.6% ），但随后鲍威尔在访谈中将论述拉回了鸽派立场，指出了多数官员并未将会议前刚刚发布的低于预期的 CPI 数据纳入考量，交易者也更倾向于关注 CPI 数据带来的利好而非 FOMC 得声明，十年期国债连日下行至 4.20% 大关，美国股市再创新高。

Source：Investing

数字货币方面，BTC 与宏观环境/美债的相关性发生短暂脱钩。ETF 再度出现重大资金流出，FBTC 和 GBTC 分别流$ 106.4 million 和$ 61.5 million，Ark 旗下的 ARKB 也被拿走了$ 53 million 的资金。截至目前，本周的净流出量已经高达$ 564 million。

除此之外，知名交易员 Peter Brandt 也发表了他对近期走势的看法。他认为短期再不见反弹的话币价下行压力会延续，进一步说，从技术面上分析，如果 BTC 价格跌破了 65000 美元支撑位，那很可能继续跌向 60000 美元关口，而再往下一步往下就是 48000 的低点。诚然，BTC 至今已经连续三个月未能挑战新高，市场短期内的看跌情绪也并未消退，但 Brandt 仍然指出了后市有潜在的上行可能，强调了”Hump with a Slump then a Pump and a Dump”这类常发生在牛市之前的价格走势。

Source: Farside Investors

Source: TradingView

期权方面，隐含波动率在午间走陡至日内高点，BTC 上出现以 28 JUN 24 66000-68000 Long Strangle 为代表的看涨波动率策略，还有 21 JUN 24 大宗上数量可观的 Call/Put Outright 建仓买入。但结算开始前一个小时画风突变，IV 快速回吐日内所有涨幅，伴随着的是这段时间 21 JUN 24 上 BTC 的 Short Vol 策略和 ETH 上大量抛售看涨期权的 Flow，整体最终收跌 1% 左右。

Source: Deribit （截至 14 JUN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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